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监管频频放大招 激励险资腾挪为哪般?保险业过严冬

2019-11-10 08:36:04 分类:保险知识    

  连日刺激险资,史上鲜见。1月29日,银保监会再放大招,激励险资加速设立股权投资计划和保险私募基金,这是为哪般?同日,2018年保险业统计数据报告现端倪,原来保险业正在裹紧身子过严冬!

  银保监会频放大招

  监管部门每一次发文都简洁明了,目标明确。

  1月29日

  1月29日,银保监会发布《简化股权投资计划和保险私募基金注册程序 支持保险机构加大股权投资力度》一文。即日起,保险资产管理机构及其下属机构发起设立股权投资计划和保险私募基金,由中国保险资产管理业协会办理注册工作。

  有利于提升注册效率,增加产品供给,拓展保险资金配置空间,更好服务保险主业发展;有利于支持保险机构加大股权投资力度,为实体经济提供更多长期资本性资金,提升社会直接融资和股权融资比重;有利于切实推动保险机构更好服务国家重大改革举措,提升保险资金服务实体经济效能,促进经济提质增效,增强经济中长期发展韧性。

  下一步,银保监会将加强对保险资管协会的业务指导,强化对股权投资计划和保险私募基金的业务监管,确保两类产品注册有序、顺畅进行。

  1月28日

  1月28日,银保监会新闻发言人肖远企接受金融时报记者采访时表示,为更好发挥保险公司机构投资者作用,维护上市公司和资本市场稳定健康发展,银保监会鼓励保险公司使用长久期账户资金,增持优质上市公司股票和债券,拓宽专项产品投资范围,加大专项产品落地力度。

  支持保险公司开展价值投资、长期投资,研究推进保险公司长期持有股票的资产负债管理监管评价机制。对于保险资金一般股票和重大股票投资等,依法合规加快有关备案、核准工作。

  同时,在已出台保险资产管理公司专项产品政策的基础上,适当拓宽专项产品投资范围,在依法合规和风险可控的前提下,允许专项产品通过券商资产管理计划和信托计划,化解股票质押流动性风险,更好地发挥相关机构的专业与项目资源优势,加快专项产品落地进程,吸引更多保险资金以多种方式参与资本市场投资。

  同日,银保监会还披露,截至目前,已有国寿资产等10家保险资产管理公司完成专项产品的设立前登记,目标规模合计1160亿元。其中,5单专项产品已经落地,完成投资约22亿元。保险资产管理公司正积极进行项目筛选,未来一段时间,或将有更多的专项产品陆续实现投资落地。

  1月24日

  1月24日晚,央行发布公告称,决定创设央行票据互换工具(CBS),公开市场业务一级交易商可以使用持有的合格银行发行的永续债从中国人民银行换入央行票据。同时,将主体评级不低于AA级的银行永续债纳入中国人民银行中期借贷便利(MLF)、定向中期借贷便利(TMLF)、常备借贷便利(SLF)和再贷款的合格担保品范围。

  1月24日,银保监会决定放开限制,允许保险机构投资商业银行发行的无固定期限资本债券为支持商业银行进一步充实资本,优化资本结构,扩大信贷投放空间,增强服务实体经济和风险抵御能力,丰富保险资金配置,银保监会将允许保险机构投资符合条件的银行二级资本债券和无固定期限资本债券。

  激励险资为哪般

  从央行决定创设央行票据互换工具,到银保监会允许保险机构投资商业银行发行的无固定期限资本债券;从银保监会披露保险资产专项产品设立情况,到鼓励保险公司使用长久期账户资金,增持优质上市公司股票和债券,拓宽专项产品投资范围;从曾经开闸允许保险资金投资未上市场公司股权,到简化股权投资计划和保险私募基金注册程序。这些都与保险资金的投资紧密相关联。

  依照官方的解释

  加大投资优质上市公司力度,更好地巩固市场长期投资的基础,提振市场信心,有序化解股权质押风险,有利于支持优质上市公司和民营企业发展,为优质上市公司及其股东提供长期资金支持。

  引导保险机构通过多样化手段积极服务实体经济,为实体经济提供更多长期资金和资本性资金。

  优化银行资本结构,扩大信贷投放空间,增强服务实体经济和风险抵御能力,丰富保险资金配置。

  保险资金的配置怎么啦?那我们看看1月29日银保监会公布的保险业数据报告。

  银行存款占比持续增,股基占比明显降!

  先看看2018年全年保险资金运用余额全年的变化,164088.38亿元,较年初增长9.97% 。在银行存款一列,除了个别月末占比略下滑,总体趋势稳定增长。

  1月:18834.04亿元,占比12.54%

  2月:19083.03亿元,占比12.72%

  3月:20182.05亿元,占比13.22%

  4月:20508.36亿元,占比13.32%

  5月:19773.93亿元,占比12.72%

  6月:21420.38亿元,占比13.65%

  7月:20541.61亿元,占比13.09%

  8月:21605.23亿元,占比13.75%

  9月:22849.90亿元,占比14.39%

  10月:22190.21亿元,占比14.05%

  11月:23226.82亿元,占比14.49%

  12月:24363.50亿元,占比14.85%

  与银行存款相比,债券、其他投资大体保持平衡,而股票和证券投资基金总量和占比却出现了明显下滑。

  债券1月:51870.18亿元,占比34.53%

  债券12月:56382.97亿元,占比34.36%

  其他投资1月:59393.6亿元,占比39. 55%

  其他投资12月:64122.04亿元,占比39.08%

  股票和证券投资基金1月:20102.25亿元,占比13.38%

  股票和证券投资基金12月:19219.87亿元,占比11.71%

【独家观察】保险监管频频放大招,激励险资腾挪为哪般?保险业裹紧身子过严冬!

  是不是险资权益投资的核心指标都在下降?这也说明险资对于股市和基金市场的一个态度,也证明了保资在这一领域一年的表现。

  核心保费下降引扰担

  在2018年全年保险业数据中,有一些数据与投资表现具有很大的关联性。

  在整个行业,2018年原保险保费收入38016.62亿元,同比增长3.92%。这其中,产险公司原保险保费收入11755.69亿元,同比增长11.52%;人身险公司原保险保费收入26260.87亿元1,同比增长0.85%。,人身险公司只勉强维持平衡。

  从具体业务来看,产险业务原保险保费收入10770.08亿元,同比增长9.51%;寿险业务原保险保费收入20722.86亿元,同比下降3.41%;健康险业务原保险保费收入5448.13亿元,同比增长24.12%;意外险业务原保险保费收入1075.55亿元,同比增长19.33%。 这从中可以看出,最能为保险业带来长期的、持续的、稳定的、大规模保险业务的寿险业务出现了下滑。

  而寿险市场未来发展前景仍不明朗,这让保险公司不得不担心,持续出现负增长。现在,已有人在预测2019这一市场发展并不乐观。

  与此相比,人身险公司未计入保险合同核算的保户投资款和独立账户本年新增交费8286.58亿元,同比增长30.24%。 也就是说,人身险公司中投资性较强的险种的规模增长仍然可观,那么为什么没有带动投资性较强的股票、基金等余额的增长,恰恰说明这一类业务对投资性较强、风险较大的领域采取了观望偏紧的态度。

  一旦2019年寿险业务继续下滑,流动性压力必然增大,那么,保险公司最容易变现的会是什么?当然是银行大额存款。于是乎,银行存款不断增长。

  不过,反观这一现象,实体经济的增长需要具有较强实力的大型机构的支持,而机构的担忧有可能不利于实体经济的恢复。

  因此说,保险业正在裹紧身子过严冬!

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